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Formation - Expertise en évaluation
Calculs financiers appliqués et approches spécifiques dans des situations complexes
Réf. FHEVEX
- Description
- Objectifs
- Public & Prérequis
- Programme
- Modalités pédagogiques
- Suivi et évaluation des acquis
- Les + de cette formation
- Prochaines sessions
- Offres associées
La pratique de l’analyse financière et de l’évaluation d’entreprise requiert une compréhension des fondements mathématiques qui sous-tendent les calculs, notamment à travers la prise en compte du temps et du risque, et comporte des spécificités liées à des contextes particuliers. Ce module vivant et dynamique, conçu comme une Bande Dessinée, permet d’aborder en une journée l’ensemble des concepts, ainsi que leur application concrète en environnement tableur. Suivez le fil de notre histoire, il vous guidera vers le Graal actuariel !
Objectifs
- Réaliser les principaux calculs financiers nécessaires à l’évaluation d’entreprise.
- Intégrer le risque et la valeur temporelle dans les méthodes de valorisation.
- Appliquer ces connaissances aux différentes approches d’évaluation d’entreprise.
- Analyser des cas spécifiques de valorisation.
Public et prérequis
Programme
Structurer une démarche professionnelle d’évaluation
- Différents contextes : cession, acquisition, contentieux, réorganisation
- Logiques économiques : valeur d’usage, valeur de marché, valeur de remplacement
- Actif économique, dette nette, capitaux employés : définitions et retraitements
- Contexte et processus: avant le deal, pendant le deal et après le deal
- Juger de la valeur des synergies
- Prendre en compte la phase du cycle de vie de l’entreprise
Comprendre | Illustration : schémas de méthodes d’évaluation d’entreprise
Évaluer | Quiz : validation des prérequis à l’aide de 12 questions
Mettre en œuvre les principales méthodes d’évaluation
- Rappel des principaux metrics financiers utiles en évaluation
- Actif net réévalué, flux futurs actualisés (DCF), multiples comparables, options
- Coût du capital, WACC, bêta sectoriel, valeur terminale et risques associés, croissance et taux de réinvestissement
- Forces, limites et critères de choix entre les méthodes
Comprendre | Analyse : grille comparative des approches d’évaluation
Appliquer | Cas pratique : valoriser une entreprise avec 3 méthodes et confrontez les résultats
Évaluer | Quiz : à votre avis… quel enseignement peut-on tirer de la comparaison de la valeur des capitaux propres à la valeur de marché des titres ?
Appliquer des approches contextualisées pour fiabiliser l’évaluation
- Retraitement des loyers, R&D, engagements sociaux, IFRS 16
- Méthodes spécifiques de valorisation : incorporels (marque, brevet), activité distincte, titres (fusions & acquisitions), valorisation d’une start-up, d’une entreprise en retournement, valeur liquidative, valeur d’un préjudice (en situation de litiges)
- Valeur de marché de la dette
Comprendre | Étude de retraitement de la R&D dans un cas réel
Appliquer | Cas pratique : évaluer la valeur intrinsèque à partir d’informations fournies
Évaluer | Quiz : à votre avis… quelle durée retenir ? quel taux de croissance ?
Interpréter les résultats et les valoriser dans un contexte d’incertitude
- Construction d’une fourchette de valeur
- Intégration des synergies, des primes de contrôle ou de minorité
- Prise en compte de la variabilité et modélisation du risque, approche par la méthode Monte-Carlo
- Accepter ou rejeter une valorisation, tests statistiques, intervalle de confiance et erreur acceptée
Appliquer | Cas pratique : accepter ou rejeter une VT sur la base d’un modèle
Expérimenter | Prise de recul : 4 réflexes en évaluation
Évaluer | Quiz : à votre avis…quelles sources d’information pour l’évaluateur ?
Modalités pédagogiques
Avant : quiz d’auto-évaluation
Pendant la session : chaque point abordé est accompagné d’exemples chiffrés tirés de la pratique et de cas réels. Cas d’application (incluant les modèles sous Excel), quiz interactifs et échanges en cours de séance permettant de s’assurer de l’acquisition des connaissances.
Après : l’animateur est disponible pour répondre à toute question relevant de la formation.
Suivi et évaluation des acquis
Feuille d'émargement et attestation de fin de formationÉvaluation à chaud et à froid assurée par la solution LearnEval
Les + de cette formation
- Une formation immersive et ludique, conçue sous la forme d’une bande dessinée pour faciliter la compréhension des concepts complexes en une journée
- Une approche résolument pratique avec des cas réels, des exercices chiffrés et des modèles de calcul directement exploitables sous Excel
- Des quiz interactifs, des mises en situation et des échanges enrichissants pour valider l’acquisition des compétences tout au long de la session
- Un fil conducteur original pour progresser pas à pas jusqu’à la maîtrise des outils actuariels nécessaires à une évaluation d’entreprise fiable
Prochaines sessions
Voici quelques suggestions de promotions : contactez votre conseillère pédagogique au 02 43 23 59 89 pour définir le planning de formation qui vous convient le mieux.
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