Le départ à la retraite du salarié donne lieu au versement d'une indemnité par l'employeur. Les conséquences comptables de cette opération vont au-delà de la simple constatation d'une charge au moment du versement de l'indemnité. Dans certains cas, cette indemnité doit être provisionnée chaque année. C'est ce que l'on appelle "les engagements de retraite". Dans cette fiche pratique, nous tenterons d'expliciter les modalités de calcul et les conséquences comptables de ces engagements en fonction des différents régimes qui existent.
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En dehors des analyses rencontrées habituellement sur la rentabilité de l'entreprise et la structure de son bilan (analyse FDR/BFR), il existe un troisième niveau d'analyse, centré sur la trésorerie et le cash-flow dégagé par l'entreprise. Ce type d'analyse présente l'avantage de la simplicité de compréhension, même pour les non-initiés. La notion de trésorerie est en effet plus concrète que celle du bénéfice. La trésorerie peut s'analyser de manière statique à travers la trésorerie nette présente dans le bilan, et de manière dynamique à travers la capacité d'autofinancement (CAF)  et le calcul du cash-flow.
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Le besoin en fonds de roulement (BFR ou WCR - working capital requirement en anglais) est un indicateur de gestion fondamental de l'analyse financière. Régulièrement abordé de manière théorique dans les manuels universitaires, le BFR demeure pourtant un indicateur très concret, dont la valeur impacte directement le montant de la trésorerie. Cet article a pour but d'expliquer de manière simple cette notion et les ratios qui en découlent.
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